1) EBA: pubblicati i progetti definitivi di RTS e ITS sulle operazioni straordinarie degli enti creditizi ai sensi della CRD

In data 17 luglio 2026, la European Banking Authority (“EBA”) ha pubblicato i progetti definitivi di norme tecniche di regolamentazione (“RTS”) e di norme tecniche di attuazione (“ITS”) relative alle acquisizioni rilevanti, ai trasferimenti rilevanti di attività e passività, nonché alle fusioni e scissioni che coinvolgono enti creditizi e società di partecipazione finanziaria (o finanziaria mista), in attuazione della Direttiva (UE) 2013/36, come modificata dalla Direttiva (UE) 2024/1619, (la “CRD”).

I progetti di RTS definiscono il contenuto minimo delle notifiche da trasmettere alle autorità competenti, introducono una metodologia comune per la valutazione prudenziale delle operazioni e disciplinano le relative procedure autorizzative. I progetti di ITS, invece, stabiliscono modalità e tempistiche uniformi per la cooperazione tra le autorità di vigilanza coinvolte nelle operazioni transfrontaliere, con l’obiettivo di assicurare un approccio armonizzato a livello europeo.

Il nuovo quadro normativo è improntato al principio di proporzionalità, prevedendo semplificazioni per le operazioni infragruppo e per quelle riguardanti enti di minori dimensioni, nonché misure volte a evitare duplicazioni informative e a ridurre gli oneri amministrativi. Le nuove disposizioni mirano a favorire il consolidamento del settore bancario europeo, incrementando la certezza giuridica e l’efficienza dei procedimenti di vigilanza.

2) EBA: in consultazione le modifiche alla raccolta dei dati per l’esercizio di benchmarking sul rischio di mercato del 2027

In data 17 luglio 2026, la European Banking Authority (l’“EBA”) ha avviato una consultazione pubblica sulle modifiche alle norme tecniche di attuazione relative al benchmarking dei modelli interni e dell’approccio standardizzato per il rischio di mercato per l’esercizio 2027.

Le principali novità oggetto delle modifiche riguardano: (i) l’estensione dell’esercizio agli enti che applicano l’approccio standardizzato alternativo (ASA) del Regolamento (UE) 2024/1623 (“CRR 3”); (ii) la ripresa della raccolta dati ai sensi dell’approccio del modello interno (IMA) del Regolamento (UE) 2012/648 (“CRR 2”); (iii) il rinvio dell’esercizio di benchmarking del 2027 al secondo semestre del 2027; (iv) il differimento della raccolta dati sull’AIMA del CRR 3, per incertezze sulla sua effettiva implementazione; e (v) la riorganizzazione dei template di reporting del rischio di mercato.

La consultazione rimane aperta fino al 3 settembre 2026.

3) EIOPA: pubblicato il pacchetto di linee guida e norme tecniche per l’attuazione della revisione di Solvency II

In data 16 luglio 2026, la European Insurance and Occupational Pensions Authority (“EIOPA”) ha pubblicato un pacchetto di linee guida definitive e progetti di norme tecniche in adempimento del mandato di revisione di Solvency II e in vista dell’entrata in vigore del nuovo quadro normativo.

Il pacchetto introduce gli strumenti previsti dalla riforma, con nuove linee guida sulla gestione del rischio di liquidità e aggiornamenti alle disposizioni esistenti sul calcolo del margine di rischio e sull’applicazione dell’adeguamento di corrispondenza (il “Matching Adjustment”). Tali misure saranno applicabili dal 30 gennaio 2027.

Tra le principali novità figurano le nuove linee guida sui poteri di vigilanza per affrontare le vulnerabilità della liquidità, che disciplinano modalità, presupposti e ambito di esercizio dei poteri delle autorità competenti, specificando anche le circostanze eccezionali in cui può essere disposta la sospensione temporanea dei diritti di riscatto dei contraenti.

Il pacchetto comprende, inoltre, nuove norme tecniche di regolamentazione sul calcolo semplificato del margine di rischio, rese necessarie dall’introduzione del c.d. fattore lambda, con conseguente aggiornamento delle linee guida sulla valutazione delle riserve tecniche.

Sono stati, inoltre, riviste le norme tecniche di attuazione (“ITS”) relative al Matching Adjustment e aggiornate le linee guida sui fondi segregati, nonché gli ITS sui modelli di informativa e le linee guida in materia di solvibilità di gruppo, segnalazione e informativa.

I progetti di norme tecniche sono stati trasmessi alla Commissione europea, che dovrà pronunciarsi sulla loro adozione entro tre mesi.

4) ESMA: pubblicati gli RTS relativi ai criteri di ammissione delle CCP

In data 8 luglio 2026, la European Securities and Markets Authority (“ESMA”) ha pubblicato la relazione finale contenente le bozze di norme tecniche di regolamentazione (“RTS”) in materia di criteri di ammissione delle controparti centrali (“CCP”). Il provvedimento dà attuazione al mandato conferito all’ESMA dal nuovo art. 37, par. 7, del Regolamento (UE) 648/2012 (“EMIR”), come modificato dal Regolamento (UE) 2024/2987 (“EMIR 3”).

L’art. 37 di EMIR, nella versione novellata da EMIR 3, richiede che ciascuna CCP stabilisca, laddove applicabile sulla base del relativo prodotto, le categorie di partecipanti diretti ammissibili e i relativi criteri di ammissione (i quali devono essere non discriminatori, trasparenti e oggettivi) al fine di garantire un accesso equo e aperto alla CCP e assicurare che i partecipanti dispongano di risorse finanziarie e capacità operative sufficienti per adempiere agli obblighi derivanti dalla partecipazione alla CCP. Gli RTS specificano quindi:

• gli elementi da prendere in considerazione quando una CCP stabilisce i propri criteri di ammissione tra cui, inter alia, l’avere risorse finanziarie e capacità operativa sufficienti;
• gli elementi da prendere in considerazione quando una CCP valuta la capacità delle controparti non finanziarie che agiscono quali aderenti diretti di soddisfare i requisiti di margine e i contributi al fondo di garanzia.

La relazione sarà vagliata della Commissione europea, che dispone di tre mesi per l’approvazione.

5) EIOPA: avviate due consultazioni e pubblicato pacchetto di linee guida e RTS in ambito IRRD

In data 8 luglio 2026, la European Insurance and Occupational Pensions Authority (“EIOPA”) ha pubblicato quattro linee guida e tre progetti di norme tecniche di regolamentazione (“RTS”), in attuazione della direttiva sul risanamento e la risoluzione nel settore assicurativo (“IRRD”), in vigore da gennaio 2027, che ha introdotto un quadro armonizzato di risanamento e risoluzione per i (ri)assicuratori europei, per minimizzare l’impatto dei fallimenti su assicurati, contribuenti e stabilità finanziaria.

Si tratta, in particolare, di:

• linee guida sulla gamma di scenari da utilizzare per la valutazione sulla credibilità e fattibilità dei piani di risanamento preventivi delle compagnie assicurative;
• linee guida sugli indicatori qualitativi e quantitativi da tenere in considerazione nei piani di risanamento preventivi;
• linee guida sulle modalità di presentazione delle informazioni in forma sintetica o aggregata ai fini dell’articolo 66, paragrafo 2, lettera b), della Direttiva (UE) 2025/1;
• linee guida sui criteri di ammissibilità agli obblighi semplificati per imprese e gruppi;
• RTS sull’indipendenza dei periti dall’autorità di risoluzione e dall’entità soggetta a risoluzione;
• RTS sul riconoscimento contrattuale dei poteri di sospensione della risoluzione ai sensi della Direttiva (UE) 2025/1; e
• RTS su metodologie e principi relativi alla valutazione delle passività derivanti da strumenti derivati.

Inoltre, sempre in data 8 luglio 2026, l’EIOPA, ha avviato: (i) una consultazione sulla proposta di RTS sulle metodologie di valutazione di attività e passività nella risoluzione e sul metodo di calcolo della riserva per perdite aggiuntive nelle valutazioni provvisorie; e (ii) una consultazione sulla proposta di RTS per la metodologia di valutazione del trattamento di azionisti, assicurati, beneficiari, richiedenti e creditori in caso di insolvenza, per la stima dei costi di sostituzione e la separazione delle valutazioni in caso di procedimenti di risoluzione e insolvenza.

Entrambe le consultazioni rimarranno aperte fino al 20 ottobre 2026.